话说半导体这行当,当今闹得沸沸扬扬,尤其是光刻机这块儿。荷兰的ASML公司,原本是行业大哥,靠着极紫外线技巧稳坐垂纶台,可最近几年,好意思国那处总是盯着中国芯片产业不放,搞出一堆出口管理方法,径直让ASML对中国阛阓的生意受了重创。2023年,ASML全年收入276亿欧元,中国孝敬了29%,上半年以致占到一半。
可从2024年运转,这些管理就厚爱落地了,荷兰政府取消了一些对华出口许可,针对的是分辨率90纳米以下的深紫外线浸没式拓荒。着力呢,ASML展望2024年中国销售额下跌10%到15%。财务负责东说念主直言,好几款光刻机拿不到出口许可,中国客户惟一去别处找货源。
好意思国政府从2023年起,就束缚施压荷兰和日本这些友邦,终局高端半导体拓荒卖给中国。焦点即是7纳米及以下制程的机器,ASML的极紫外线拓荒原本就没卖过给中国客户,因为早就有禁令。当今深紫外线浸没式也受限了,包括1970i和1980i型号。荷兰政府2024年9月7日还退换了许可设施,管得更严。
伸开剩余82%ASML高管在2024年1月24日就公开承认,这会让中国销售额掉10%到15%。中国企业一看高端买不着,只可转向中低端,散布供应商,幸免把鸡蛋放一个篮子里。
着力,ASML的中国订单在管理前猛增,2023年底库存拉满,但进入2024年后,新订单就凉了。2025年情况更糟,ASML展望全年收入300亿到350亿欧元,中国占比降到20%,比2024年和2025年前期低得多。第三季度净销售75亿欧元,还行,但教养2026年中国销售额会大幅下滑。
你知说念吗,这不光是卖不出去的问题,中国那处也运转反制。2025年10月9日,中国扩大稀土出口终局,涵盖半导体关节材料。ASML用稀土作念磁铁和电板,首席财务官说他们有库存,能撑几个月,但永恒看,全球供应链得乱套。好意思国国会中国问题卓著委员会10月8日还命令加强出口轨则,火上浇油。
ASML在2025年10月15日公布第三季度事迹,净收入21亿欧元,订单超预期,但中国需求下跌是事实。公司强调,2026年总收入不会低于2025年,但中国业务波动大。分析师算了笔账,2025年中国收入可能同比降48%,远超预期3%。
首席实行官说,中国需求会权贵下跌,深紫外线业务首当其冲。好意思国计谋挺理解,高端技巧死死抓在手里,中低端武断迷惑,思让中国只可赚小钱。
话说回想,ASML也承认,中国客户畴昔几年囤了不少拓荒,2025年第三季度中国订单占系统销售42%。但囤货总有特地,管理升级后,新货难进。中国企业运转逆向工程ASML的深紫外线机器,据报说念,一家中国公司拆了台拓荒,组不且归,还找ASML乞助。着力呢,ASML因为稀土管理,也不敢松开帮手。
中国保持稀土出口轨则,好意思国芯片禁令短期艰深。欧洲智库以致忽视科罚性禁售深紫外线拓荒,跟中国稀土禁令对冲。ASML首席财务官说,他们供应链提前布局,短期没事儿,但三年内买卖得摆脱点,否则各人齐疾苦。中国产全球90%加工稀土和稀土磁铁,ASML离不开这东西。
这头ASML横目切齿,那头日本光刻机在中国卖得飞起。2024年第一季度,日本对中国的半导体拓荒出口额5212亿日元,同比涨82%,创2007年以来记录。中国占日本出口一半以上,衔接三个季度超50%。日本企业尼康和佳能捡了大低廉,他们的机工具的是上世纪90年代的i线光源技巧,不受管理,日本政府武断卖。
中国企业买来作念中低端芯片,14纳米以上制程够用。尼康2024年推新款针对中国阛阓,佳能半导体光刻机出货233台,收入随着水长船高。2024年4月和5月,日本举座半导体拓荒出口暴增95%,多亏中国订单拉动。中国海关数据,2024年1到4月,从日本入口金额分手涨53.06%、7.45%、56.82%和42.19%。前三季度,日本对华出口总数204.8亿好意思元,涨44.5%,中国份额近五成。
日本经济新闻报说念,全球芯片供应链退换帮了日本企业大忙,但他们也说,别太依赖中国和好意思国阛阓。佳能靠更先进型号抢上风,尼康暗示出口提振理解。日本企业严格守管理,不卖7纳米以下拓荒。中国企业退换计谋,先稳中低端阛阓,用日本货看守坐褥。2024年,中国半导体拓荒入口总数492亿好意思元,涨17%,日本和荷兰齐受益。
但2025年上半年,中国从日本入口63.99亿好意思元,同比降2.9%,自大转向原土拓荒的苗头。日本半导体拓荒出口2025年7月涨9.54%,还靠中国需求,但举座放缓。分析师说,2019到2024年,日本对华出口复合年增长6.4%,尽管地缘弥留,当今势头在变。中国不时投成原土拓荒生态,全球力量均衡在移。
这事儿挺挑升义,日本企业当今表象,但永恒看,中邦原土光刻机研发在加快。入口依赖风险太大,中国企业加大进入,宗旨即是蹂躏阻滞。2024年6月,上海图双精密装备时势落地浙江绍兴,总投资50亿元,分两期建。第一期5亿元,占地35亩,扩上海产能;第二期45亿元,年产50到100台光刻拓荒。2025年投产,能产国产光刻机,还阅兵洋货。
上海微电子股东28纳米光刻机讨论,争取量产。2025年8月,AMIES发货第500台步进式光刻机,占原土阛阓90%。Prinano提供首台纳米压印光刻机,SMIC测试原土浸没式深紫外线拓荒,适用于28纳米制程。华为支撑浸没式深紫外线研发,中国投资370亿欧元开发极紫外线系统,逆向工程ASML拓荒有证据。
中国科学家在光刻胶技巧上突破,能可视化擢升产量,减少入口依赖。2025年初十个月,中国半导体拓荒业融资超130亿元,七笔交游驱动增长。先进光刻照旧瓶颈,但新公司AMIES2月树立,给东说念主新但愿。中国芯片拓荒入口从日本下滑,自大自食其力在股东。
ASML短期不会倒,因为极紫外线技巧独家,但日本尼康和佳能靠积蓄稳住份额。中国一朝有契机,照旧会选先进货源。好意思国控高端,允许中低端,思主导利益分拨。中国企业不认命,宝石自主路,缓缓减依赖。
总的看,这场光刻机拉锯战,表现了全球供应链的脆弱。好意思国思卡脖子,中国转而扶原土,日本短期捡漏。
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